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期货本色是暴利:如何创造613.51%年收益 期货市场 交

作者:  admin   发布时间:2019-7-20 10:26:41    浏览量:87
  613.51%年收益是怎么创造的?   私募冠军刘增铖期市“常胜”秘诀   投资与理财 陈伙铸   2013年,刘增铖携613. 51%的超高收益再创神话,一举登上私募冠军宝座。这位在证券、期货市场征战2 0余年的“老将”,历尽无数刻骨铭心战役,渐入“ 常胜将军”之境。他在投资上有什么秘诀?613.51%年收益是怎么创造的?   期货的本色是暴利 追求长期高收益   登上2013年私募冠军宝座后,刘增铖广受关注,但他却保持着低调,依然过着不显山不露水的生活。他平日住在远离广州市区100多公里的农村,用互联网设备办公,实时遥控指挥公司的运作,闲暇时则可以在自家的院子里养养花、种种菜,在清净的环境中深入思考,捕捉期货市场的投资机会。   面对着高收益高波动的必然现实,刘增铖坦言,虽然在2013年做对了12个品种,过往几年也取得了不错的业绩,但相对而言,运气成分也不少。   刘增铖将投资的境界分两层,第一层是追求长期稳定盈利,但是这个不应该是目标。有人说年收益20%至30%,这个连股票基金都不如,能叫期货基金吗?他的目标是,不要丢掉了期货本色,既要跑赢股票基金,也要稳定。   第二层,期货的本色,就是暴利。如果连股票基金都不如,迟早会被淘汰的。现在是熊市或者震荡市,期货基金一年赚3 0%好像还可以,一到股票牛市的时候,投资者马上就走。一定要超过20%至30%的年化收益率,才能体现期货基金的优势。   做一个好的期货基金,不要光看现在熊市的时候,能够分一杯羹,而是要做到什么时候,这杯羹都有。这样来看,长期稳定盈利就够了。而且这个超额的盈利能力,不能靠某一波的行情,这种有偶然性。偶然做一个品种,赚到一波,不叫成功,要在其他品种上也能够把握到行情,才算体现水平。   爆仓惨痛经历练就心理承受力   刘增铖认为,一个真正成熟的期货投资者除了要精通基本面、技术面外,还需要对商品属性和金融属性有深入的了解,一定要综合这两种属性。而考察的期间最起码要一个牛熊周期以上,短期的成绩不能说明问题,长期稳定的盈利才是成熟的标准。   “初入市场的9 0年代,我爆仓经历的次数真的无法细数,我是在当年不断爆仓中成长起来的。”刘增铖感叹道。   他在1 9 9 3 年就将1 0万元变成了上百万,完成了第一个跨越。但是,“327国债事件”爆仓,令刘增铖的财富回到原点。   “327国债事件”是中国期货业界轰动一时的标志性事件。327品种是对1992年发行的3年期国债期货合约的代称,是颇为活跃的炒作题材。中经开和绝大部分中小散户及部分机构是多头。1995 年2月23日,做空的辽国发抢先得知327贴息消息,立即由做空改为做多,16时22分13秒,空方主力上海万国证券在最后8分钟内砸出10 56万口卖单,使当日开仓的多头全线爆仓。当日晚上,上交所确认空方主力恶意违规,宣布最后8分钟所有的327品种期货交易无效,各会员之间实行协议平仓。   “327国债事件”爆仓后不久,对刘增铖人生影响巨大的第二次爆仓随即而至。1996年,刘增铖判断广联所豆粕9607合约期货将有一波上涨,于是满仓杀入,结果豆粕9607合约先涨了一波后,回调150点,再向上几乎以连续涨停方式暴升1500点。但刘增铖却是看对行情赔了钱。“由于重仓的原因,我没能承受豆粕期价暴涨前的回调,被迫砍仓出局。这次爆仓对我来说,是致命的。一方面行情判断正确,却亏钱了,那时候我的感觉就是看到了满地的金子,却没有了铁铲和推车,对自信心的打击是无法用语言表达的;另一方面,第二次爆仓后,我已经欠外债3 0多万元,对于当时一个月工资300多元的我来讲,是一笔无法承受的天价债务。”那年,刘增铖只有26岁。   爆仓让刘增铖认识到,仅靠行情判断是无法保证收益的,设好止损在期货交易中有着无比的重要性,交易中一定要有严格的计划、严格的执行。正是这些失败的经历,让他发现和克服自身的弱点和缺陷,变得更加成熟。   回顾过往,刘增铖现在已经是从容淡定,失败的经历成了他投资最宝贵的财富,别人不可能经历的惨痛教训也铸就了他超强的心理承受能力。   说起期货市场的最大感悟时,刘增铖感叹道:“选择比努力重要!交易当中,无论选择哪个品种,什么时候重仓、轻仓,选择做多、做空,这些是投资者每天需要作出的决策。每个决策都需要付出代价,就如我选择了专职做期货一样。”   以6倍收益登上私募冠军宝座   从20 0 6年到2011年,刘增铖连续6年参加全国期货实盘交易大赛,均获前十名,也是国内唯一一个能连续6年均名列前茅的“常胜业绩”。卓绝、凌厉的操盘风格,及连续多年保持稳定大幅盈利的能力,使其被国内主流财经媒体称为期货市场的“常胜将军”。   在近几年的实盘赛中,刘增铖做铜获利颇丰,从铜价4万元至8万元的上涨过程中,一直做多。2 0 0 7年底,棕榈油经过筑顶后向下突破,他重仓沽空,在短短10-20个交易日,收益数以倍计。刘增铖也抓住了2010年棉花价格从1.7万元涨至3 .4万元的翻倍行情。   2010年,刘增铖更是以689%的巨幅收益率,把“趋势投资奖”全国亚军、“混合投资奖”全国季军两项大奖收于囊中。   厚积薄发,2013年,是刘增铖问鼎期货私募冠军的年份,613.51%的年度超高收益,让他成为市场瞩目的焦点。2013年,他主要抓住了12个品种的投机机会,3月份做空白银、6月份做空菜油、7月份做空大豆、8月份做多豆粕、9月份做空玻璃。到了11月份,他做空国债,做多年度明星品种甲醇;12月,他做空焦煤、焦炭、小麦、胶板、纤板。   除了“ 铖功程序化”这个产品以613.51%收益豪夺年度私募冠军外,银闰投资另外两只产品“铖功主观交易”和“铖功超短交易”均获得了较好的业绩。据私募排排网统计,成立于2013年8月1日的“铖功主观交易”5个月的收益率为100%,成立于2012年9月27日的“铖功超短交易”的收益率为40%。   “期货市场出现高收益神话是常见的事情,但难就难在长期保持高收益,要找‘黑马’不难,难的是保持‘常胜白马’。过往多年的持续业绩证明了自己的能力还算比较出色。这个市场很残酷,只有保持着学习的心态,才能长久的生存下去,继续追求高收益的步伐。”   做期货交易 “八力”决胜市场   在总结自己的经验时,刘增铖翻开了自己前不久写的一段话:“近年来,期货交易难度增大,操盘手经不起考验的,自然被市场无情地淘汰。对于市场的变幻无常,自然要求操盘手要有过硬的综合素质,包括发现问题能力、分析问题能力、思维逻辑能力、快速反应能力、心理承受能力、果断决策能力,当然少不了魄力和勤力。天道酬勤。”   在他看来,能否识别某个品种的某个阶段有没有投资机会,就是属于发现问题能力的范畴,如果连发现问题的能力都没有,又谈何分析问题、解决问题、抓住机会、获得回报呢?期货市场很讲究速度,如果我用3分钟就能反应过来,而别人却要30分钟才能理解,两者就无法相提并论。   刘增铖的主要方法还是趋势交易。他认为应该“只对明天负责”,看懂了明天,就等于看懂了未来,未来是由每一个明天构成的。将计划细化到每一天的操作上,但如果出现如2010年棉花那样明显的行情,则会将趋势看到10至20天。   操作上,执行力显得尤为重要。刘增铖还在单位上班时的操作最具代表性,而目前仍然保持着这样的方法,取得了非常好的效果。没有出来单独做私募之前,由于公务员工作的关系,刘增铖白天不能看盘,只能在前一天晚上制定好第二天的交易计划,对各种可能出现的情况进行全面的分析,对每种可能出现的情况制定好相应的应对方法,交由助手去执行。不看盘有一个很大的好处,就是能够很好的屏蔽掉市场上的各种杂音,不受市场的情绪影响,减少冲动带来的思想混乱。   “一剑横空几番雨,百川汇海任我行。”这是写在刘增铖人物志上的感言,浓缩了这位中国最早一代期货操盘手的历程。